2023年6月27日，纽泰格公开发行3.5亿元可转换公司债券，简称为“纽泰转债”，债券代码为“123201”。
按最新正股价：29.84元，转股价：29.88元，以及转债条款计算， 转股价值：99.87元，纯债价值：65.76元，保本价：121.5元，债券年收益：3.37%，A级 。
(相关资料图)
发行条款点睛
利息和赎回价 ：第一年0.50%，第二年0.70%，第三年1.00%，第四年1.80%，第五年2.50%，第六年3.00%，赎回价：115元。较高。
强赎条件 ：转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%。一般。
转股价下修条件 ：存续期间，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%。下修转股价无净资产限制。一般。
回售条件 ：到期最后2个计息年度内，正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%。回售价为面值加当期利息。一般。
公司基本面
公司核心业务紧密围绕乘用车轻量化的行业需求及发展趋势开展，包括乘用车悬架系统、内外饰等领域的轻量化零部件以及与上述业务有关的模具的研发、生产和销售。
转债行业对标： 爱迪转债 。
经营业绩
公司近期业绩增长。
估值
按照最新业绩和最新净资产收益率6.59%计算，纽泰格 静态估值市盈率PE：47.02倍，市净率PB：3倍，成长性估值PEG：7.13 。
参考近似评级和转股价值的可转债溢价率，预测合理定位在125元附近，即每中一签盈利 250元 。
假定原股东优先认购70%~90%，网上申购11万亿，则预测满额申购中一签概率为： 0.3%~1%，约157户中一签 。
按每股配售4.375元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为 14.66% ，即买200股，5968元市值大概率配9张。
按转债上市定位估算，如果当前股价不变，抢权配售的投资者获得收益率为 3.67% 。
综合评价
正股近期业绩增长，静态估值较高，成长性估值较高。
转债转股价值在面值附近，评级较低，利息较高。
综合5星评级为4星（ **** ）。
《 惊喜！第二次吃同一条大鱼肉 》《 埋伏哪只转债，最好博弈下修？ 》《 1只转债可能赎回 》已在微信公众号同步发文，欢迎关注！
本文提及的相关证券，不构成任何投资建议，仅用于个人投资记录和分享投资理念，若网友根据文中证券买卖，请自行承担风险！
